Handelsstrategien Relativer Wert

Understanding Relative-Value-Arbitrage Relative-Value-Arbitrage ist eine Anlagestrategie, die die Vorteile von Preisunterschieden zwischen verwandten Finanzinstrumenten wie Aktien und Anleihen nutzen will, indem sie gleichzeitig die verschiedenen Wertpapiere kaufen und verkaufen, die es Investoren ermöglichen, potenziell vom ldquorelativen Valuerdquo zu profitieren Die beiden Wertpapiere. Bevor wir erklären, dass, Letrsquos Überprüfung der Begriff der Arbitrage. Arbitrage, am einfachsten, beinhaltet den Kauf von Wertpapieren auf einem Markt für den sofortigen Weiterverkauf auf einem anderen Markt, um von einer Preisdiskrepanz profitieren. Aber in der Hedgefonds-Welt bezieht sich Arbitrage häufiger auf den gleichzeitigen Kauf und Verkauf von zwei ähnlichen Wertpapieren, deren Preise, nach Meinung des Händlers, nicht im Einklang mit dem, was der Händler glaubt, ihre ldquotrue value. rdquo Acting auf der Annahme, dass die Preise auf einen wahren Wert über die Zeit zurückgehen wird, wird der Händler verkaufen die überteuerte Sicherheit und kaufen die underpriced Sicherheit. Sobald die Preise auf den wahren Wert zurückgehen, kann der Handel mit einem Gewinn liquidiert werden. (Denken Sie daran, Leerverkäufe einfach leihen eine Sicherheit, die Sie donrsquot eigenen, verkaufen, dann in der Hoffnung, es im Wert sinkt, zu welcher Zeit können Sie es wieder zu einem niedrigeren Preis kaufen, als Sie dafür bezahlt und die geliehenen Wertpapiere zurückgeben.) Arbitrage kann Auch verwendet werden, um zu kaufen und zu verkaufen zwei Aktien, zwei Rohstoffe und viele andere Wertpapiere. Relative-Wert-Arbitrage wird auch als ldquopairsrdquo Handel bezeichnet. Das ist, weil mit einem relativen Wert Arbitrage investiert ein Investor in ein Paar verwandter Wertpapiere. Im Idealfall werden diese Wertpapiere hohe Korrelationen haben, dh sie neigen dazu, sich in die gleiche Richtung zur gleichen Zeit bewegen. Aktien in der gleichen Branche, die Handelsgeschichten von ähnlicher Länge haben, werden häufig in der relativen Wertarbitrage verwendet. Die Automobil-Aktien GM und Ford sind gute Beispiele, ebenso die Pharma-Aktien Wyeth und Pfizer. Aber Indizes, wie der SampP 500 Index und der Dow Jones Utilities Average, können auch im Relativwert-Arbitrage verwendet werden. So können Index-Tracking-Aktien, wie die QQQQ (die Spuren der Nasdaq Composite Index) oder die SPY (die Spuren der SampP 500 Index). In der Tat, wenn es um die Auswahl von Wertpapieren geht, ist der Himmel die Grenze: Relative-Wert-Arbitrage funktioniert nicht nur mit Aktien, sondern auch mit Futures, Optionen, Währungen und Rohstoffe. Was auch immer Wertpapiere verwendet werden, wenn die Preise der beiden Wertpapiere, die eine Sicherheit steigern, in Wert steigen und die andere Sicherheit in Werthe fällt, wenn der relative Wert Arbitrageur eine Sicherheit kauft und die andere kurzt. Wenn die Preise wieder zusammenlaufen, schließt der Relativwert-Arbitrageur den Handel. Da es sich bei der relativen Wertarbitrage um eine Korrelation mit Wertpapieren handelt, wird sie typischerweise in einem Seitwärtsmarkt verwendet, der ein Markt ist, der weder steigt noch sinkt, sondern innerhalb eines bestimmten Bereichs gehandelt wird. Ob ein Markt weiterhin in einem bestimmten Bereich bleiben wird, kann jedoch schwierig beurteilt werden, da die Märkte die Richtung schnell ändern können. So erfordert relative-Wert-Arbitrage das Wissen und die Fähigkeit, nicht nur einzelne Wertpapiere, sondern auch die Märkte zu bewerten. Aufgrund dieser Risiken sind große institutionelle Anleger wie Hedgefonds, Private Equity-Gesellschaften und Investmentbanken der Hauptnutzer von relativer Wertabitrage. Zusammenfassend kann eine relative Arbitrage-Wertsteigerung dazu beitragen, die Rendite in schwierigen Marktumgebungen wie z. B. seitwärts liegenden Märkten zu steigern, sie erfordert umfangreiches Know-how und wird am besten von anspruchsvollen Anlegern eingesetzt, die bereit sind, ihre Risiken zu akzeptieren. Erhalten Sie umfassende und aktuelle Informationen zu den 6100 Hedge Fonds, Fonds der Fonds und CTAs in der Barclay Global Hedge Fund Database. Freie Live-Daten über 6433 Hedge Fonds CTAsRelativer Wert ist die in Bezug auf Risiko, Liquidität und Rendite eines Instruments relativ zu einem anderen oder für ein bestimmtes Instrument gemessene Attraktivität einer Laufzeit relativ zu einem anderen. Der Begriff wird in der Wirtschaft, Wirtschaft oder Investitionen verwendet. LJH Global Investments: Relative Value Funds umfassen eine Reihe von Fonds, die in Anleihen oder Aktien investieren, aber nicht von der Richtung der Marktbewegungen abhängig sind. More Finance Enzyklopädie: Die Attraktivität gemessen in Bezug auf Risiko, Liquidität und Rückgabe eines Instruments relativ zu einem anderen, oder für ein gegebenes Instrument, von einer Laufzeit relativ zu einem anderen. Mehr AIG Global Investment Group: Die relative Wertstrategie beinhaltet die gleichzeitige Long - und Short-Positionierung in eng verwandten Märkten. Mehr Gutmann Private Bankers: Die Relativwertstrategie entwickelte sich aus der klassischen Arbitrage-Strategie, die aufgrund zunehmender Marktintegration und Globalisierung in ihrer ursprünglichen Form nicht mehr weithin anwendbar ist. Mehr Zu diesem Abschnitt beitragen, indem Sie auf 9650 top Relative Value (oder Market Neutral) Strategien bestehen aus: Aktienmarkt Neutral Event Driven Distressed Securities Merger Arbitrage Markt Neutral Arbitrage Convertible Arbitrage Fixed Income Arbitrage Statistische Arbitrage Mit diesem Abschnitt, indem Sie auf 9650 top Einige Hedge Fonds Engagieren sich vornehmlich in Arbitrage-Strategien in den globalen Aktien - und Unternehmensanleihemärkten unter Ausnutzung von Misprizierungen zwischen zwei verbundenen und korrelierten Wertpapieren. Typische Arbitrage-Strategien umfassen: Fixed Income Arbitrage, Wandelanleihe Arbitrage, Mortgage-Backed Arbitrage und Derivate Arbitrage. Finanzpolitik-Forum: Hedgefonds mit relativer Wertschöpfung suchen Gewinn durch Ausnutzung von Unregelmäßigkeiten oder Diskrepanzen bei der Preisbildung von Aktien, Obligationen oder Derivaten. Mehr Hedge Funds RISIKO UND SONSTIGE ANGABEN Hedgefonds einschließlich Fonds (Hedge Funds) sind unregistrierte Private-Investment-Partnerschaften, Fonds oder Pools, die in viele verschiedene Märkte, Strategien und Instrumente (einschließlich Wertpapiere, Nicht-Wertpapiere und Derivate) investieren und handeln können ) Und unterliegen nicht denselben aufsichtsrechtlichen Anforderungen wie Investmentfonds, einschließlich Investmentfondsanforderungen, um den Anlegern bestimmte periodische und standardisierte Preis - und Bewertungsinformationen zu liefern. Es bestehen erhebliche Risiken bei der Anlage in Hedge Fonds. Personen, die an einer Anlage in Hedgefonds interessiert sind, sollten sorgfältig folgendes beachten: Hedge Fonds stellen spekulative Anlagen dar und beinhalten ein hohes Risiko. Ein Investor könnte alle oder einen wesentlichen Teil seiner Investition verlieren. Die Anleger müssen über die finanziellen Möglichkeiten, die Raffinesse und die Bereitschaft verfügen, die Risiken einer Anlage in einem Hedgefonds zu tragen. Eine Anlage in einem Hedgefonds sollte ein diskretionäres Kapital sein, das ausschließlich für spekulative Zwecke vorgesehen ist. Eine Anlage in einem Hedgefonds ist für alle Anleger nicht geeignet oder wünschenswert. Nur qualifizierte Anleger können in Hedge Fonds investieren. Hedge Fonds, die Dokumente anbieten, werden nicht von Bundes - oder staatlichen Regulierungsbehörden überprüft oder genehmigt. Hedge Fonds können gehebelte (einschließlich hochgradig gehebelte) Anlagen sein und eine Hedge Fonds-Performance kann volatil sein. Eine Anlage in einem Hedgefonds kann illiquide sein und erhebliche Beschränkungen für die Übertragung von Interessen sein In einem Hedgefonds. Es gibt keinen Sekundärmarkt für Investoren, die in einen Hedgefonds investieren, und es wird keine Entwicklung erwartet. Ein Hedgefonds darf nur wenig oder gar keine betriebliche Historie oder Performance aufweisen und eine hypothetische oder pro forma-Performance verwenden, die möglicherweise nicht den tatsächlichen Handel des Managers oder Beraters widerspiegelt und sorgfältig überprüft werden sollte. Anleger sollten sich nicht auf eine hypothetische oder pro forma-Performance verlassen. Ein Hedge Fonds Manager oder Berater hat die gesamte Handelsberechtigung über den Hedgefonds. Ein Hedgefonds kann einen einzelnen Berater verwenden oder eine einzige Strategie anwenden, die einen Mangel an Diversifikation und ein höheres Risiko bedeuten könnte. Ein Hedge-Fonds (z. B. ein Dachfonds) und seine Manager oder Berater können sich auf die Handelskompetenz und Erfahrung von Drittanbietern oder - beratern stützen, deren Identität den Anlegern nicht offengelegt werden kann. Ein Hedgefonds kann einen Komplex umfassen Steuerstruktur, die sorgfältig überprüft werden sollten. Ein Hedgefonds kann Strukturen oder Strategien beinhalten, die zu Verzögerungen bei wichtigen Steuerinformationen führen, die an Investoren gesendet werden. Ein Hedgefonds kann den Anlegern keine Transparenz hinsichtlich seiner zugrunde liegenden Anlagen (einschließlich Teilfonds in einer Dachfondsstruktur) bieten. Sollte dies der Fall sein, kann es für einen Anleger keine Möglichkeit geben, die von dem Hedgefonds getätigten Investitionen zu überwachen oder in einer Fondskapitalstruktur zu wissen, ob die Teilfondsanlagen mit der Hedge Funds Anlagestrategie konsistent sind oder Risikostufen. Ein Hedgefonds kann einen erheblichen Teil der Geschäfte an ausländischen Börsen oder außerbörslichen Märkten ausführen, was ein höheres Risiko bedeuten könnte. Ein Hedge-Fonds-Gebühren und Aufwendungen, die erheblich sein können, ungeachtet der positiven Rendite, wird die Hedge-Fonds-Handelsgewinne ausgleichen. In einem Dachfonds oder einer ähnlichen Struktur werden die Gebühren in der Regel sowohl auf dem Fonds als auch auf den Teilfondsebenen belastet, so dass die Gebühren für die Anleger höher sein werden als diejenigen, die erhoben wird, wenn der Investor direkt in den Teilfonds investiert hat. Hedge Funds sind nicht verpflichtet, den Anlegern periodische Preis - oder Bewertungsinformationen bereitzustellen. Hedge Fonds und ihre Manager Berater können unterliegen verschiedenen Interessenkonflikte. Die obige allgemeine Zusammenfassung ist keine vollständige Aufzählung der Risiken und anderer wichtiger Offenlegungen, die bei der Anlage in Hedgefonds auftreten, und unterliegt in Bezug auf einen bestimmten Hedgefonds vollständigeren und spezifischen Offenlegungen, die in solchen Hedge Fonds enthalten sind, die jeweils Dokumente anbieten. Vor einer Investition sollte ein Anleger eine Hedge Funds sorgfältig überprüfen, die den Anlegern Finanz-, Rechts - und Steuerberater dokumentiert, um festzustellen, ob eine Anlage im Hedgefonds für den Anleger im Hinblick auf die Anlageziele, die finanziellen Verhältnisse und die Steuern der Anleger geeignet ist Lage. Es wird davon ausgegangen, dass alle Leistungsangaben abzüglich angefallener Gebühren sind, sofern nicht ausdrücklich etwas anderes angegeben ist. Es wird nicht vertreten, dass ein Fonds seine Ziele erreichen oder erreichen wird oder dass ein Anleger Ergebnisse erzielen oder erreichen wird, die mit den dargestellten Ergebnissen vergleichbar sind oder werden oder überhaupt einen Gewinn erzielen werden oder in der Lage sind, erhebliche Verluste zu vermeiden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt indikativ und keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. 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Beispielsweise kann ein Hedgefonds typischerweise wesentlich weniger Wertpapiere halten, als in einem Index enthalten sind. Indizes können auch Wertpapiere oder Arten von Wertpapieren enthalten, die nicht mit denen vergleichbar sind, die von einem Hedgefonds gehandelt werden. Daher kann eine Hedgefonds-Performance wesentlich von der Wertentwicklung eines Index abweichen. Aufgrund dieser Unterschiede sollten Indizes nicht als genaue Vergleichsmaßstäbe herangezogen werden.